策略配资 港股概念追踪 | 海外仓需求将持续增长 支撑跨境电商发展提速(附概念股)

策略配资 港股概念追踪 | 海外仓需求将持续增长 支撑跨境电商发展提速(附概念股)

6月11日,商务部等九部门发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。经海关总署初步测算,2024Q1我国跨境电商进出口5776亿元,同比增长9.6%,其中出口4480亿元,占77.6%;24Q1跨境电商海外仓出口增长11.8%;24Q1我国外贸进出口总额为10.17万亿元,同比增长5.0%,跨境电商进出口额增量占到了总体外贸增量的10.4%。相关标的:中国外运(00598)、京东物流(02618)、乐舱物流(02490)、中通快递-W(02057)、圆通国际快递(06123)。

此前,举行的第135届广交会也首次设置跨境电商综试区和海外仓展示区,展区面积3000平方米,由11个省份组织158家企业参展。线上平台集中宣传165个跨境电商综试区。根据各地初步统计,全国跨境电商主体已超12万家,跨境电商产业园区超1000个,建设海外仓超2500个、面积超3000万平方米,其中专注于服务跨境电商的海外仓超1800个,面积超2200万平方米。

据悉,海外仓不单是在海外建仓库,而是一种集报关清关、尾程配送、售后服务、商品展示等功能于一体的仓储模式,更是对现有的跨境物流运输方案进行优化整合。商务部对外贸易司司长李兴乾指出海外仓具有“四快一低”的特点,清关快、配送快、周转快、服务快、成本低。

民生证券表示仓储物流本地化是跨境电商的中长期发展方向:海外仓可有效提升交付能力(美国专线小包时效约在10-15天,亚马逊FBA对部分商品支持隔日达)、节降物流成本、并使得高效售后成为可能。大件出海趋势与海外仓需求相互促进:家居家电等中大件商品出海需选择海运+前置海外仓的模式,且尾程运费敏感,使用第三方海外仓或可节省30%以上的尾程运费;该行判断海外仓需求或将持续增长。

行业竞争格局方面,正从分散走向集中,主要“玩家”业务较为成熟。截至22年末,美国海外仓数量已达1178个,以绝对优势居全球领先地位,存量市场较大。当前行业仍处于发展前期,竞争格局相对分散,尚未形成除亚马逊之外的海外仓运营巨头。

在面临市场竞争加剧、租金上涨等压力下,在美运营海外仓的国内企业正经历洗牌出清、两极分化的过程,竞争格局正逐步集中化。实力突出的主要国内“玩家”包括:以中小件商品物流为主的谷仓海外仓、递四方等,也有专注于中大件综合物流的乐歌股份、大健云仓、无忧达等公司。

    

当前多家国内公司布局海外仓,乐歌股份:截至23年末,公司拥有海外仓12个,总计28.96万平方米,23年海外仓收入同比+94.03%至9.51亿元,占比总营收提升9.10pct至24.38%,随着26年自建海外仓开仓,有望提升公司毛利率。赛维时代:对于非服饰类产品(硬件类),公司主要使用自营海外仓,自营仓主要分布在美国洛杉矶、新泽西州以及捷克等,截至22年,总面积超过11万平方米。

此外,华凯易佰:拟收购通拓科技,通拓科技以欧洲、北美海外仓及国内仓为依托,建立了完善的仓储物流体系。致欧科技:截至23年,公司拥有10个海外仓,总面积为27.32万平米。傲基科技:截至23年,公司经营27个海外仓,总面积超过500万平方英尺(约46.45万平米)。大健云仓:截至24年5月,公司拥有42处交付中心,总面积达1050万平方英尺(约97.54万平米)。

中国社科院世界经济与政治研究所国际贸易研究室主任东艳表示,海外仓是跨境电商发展的重要支撑。企业在海外自建或租用仓储设备,将部分贸易流程转到国外,可有效提升购买便利度。另外,企业可利用智能化、自动化仓储系统,及时得到需求变化的反馈,进一步压缩需求和供给间的信息差,优化供应链。

天风证券表示,当前时点跨境电商行业正面临多重利好,中美关系缓和、行业竞争格局改善等多方面都将有利于我国高性价比商品出海,此外在供给出清、需求提升、AI赋能的多重利好下,我国凭借完善的制造业供应链和电商人才经验充裕等优势,有望在跨境电商增量空间明确的背景下抓住时代机遇。

信达证券认为,2021-22年亚马逊封号事件,海运费暴涨,叠加22年海外高通胀持续,消费需求和购买力下降,跨境卖家纷纷低价促销量,跨境电商行业进入“内卷”生态,中小企业面临关店倒闭、大型企业盈利受损,行业基本完成一轮洗牌。22H2以来伴随海运费逐步回落、23年以来通胀降温,跨境电商行业低谷已过,有望迎来稳步恢复。

跨境电商相关概念企业:

中国外运:2023年公司跨境电商业务量实现20.4万吨,同比+52.4%,主要受益于跨境电商市场发展。

京东物流:继去年12月上线“国际特快送”服务后,今年3月15日,京东物流进一步升级该服务,目前已实现揽收范围覆盖中国绝大多数区县市,即便是远在新疆、西藏的消费者,依然能够实现国内收寄,海外送达;此外,京东物流进一步拓展海外服务,欧美绝大多数国家均能覆盖,还可实现全球最快“3日达”。

乐舱物流:乐舱物流是一家2004年成立的中国一体化跨境海运物流服务提供商,其服务已覆盖跨境物流过程的主要环节,包括揽件、仓储分拣、清关、跨境海运、仓储中转及尾程配送,公司以跨境海运服务及船舶出租业务两大业务主线。公司拥有全球物流网络,服务网络覆盖美国、加拿大、墨西哥、洪都拉斯、德国、荷兰、比利时、澳大利亚、越南、日本、印度尼西亚等国家。

中通快递-W:中通快递提供从中国到全球各地的快递服务,包括文件、样品以及大宗货物的国际运输。这些服务通常包括清关、国际运输、目的地国家配送等环节。为了提高物流效率和客户体验,中通快递在一些关键的国际市场设立了海外仓库。这些仓库可以用于存储商品,实现本地化配送,缩短配送时间,降低运输成本。

圆通国际快递:依托“东方天地港”,圆通商贸打造商业服务中台,直通海外直供基地,提供全球直采、跨境物流、商品终端销售等服务。